Selic, Selic Meta e Selic Over: entenda de vez as três taxas que mais caem em provas bancárias

Se você está começando a estudar para concursos bancários ou tentando entender melhor o funcionamento do mercado financeiro, é quase certo que já ficou confuso com isso aqui:

“Afinal… Selic é uma coisa só ou existem várias Selics?”

A resposta curta é: existem três conceitos diferentes, e as bancas adoram explorar essa confusão.

A resposta completa — e a que vai te fazer acertar questão — você vai entender agora.

Neste artigo, você vai aprender:

• O que é a Selic original

• O que é a Selic Meta

• O que é a Selic Over (a taxa Selic de verdade)

• Quem define cada uma

• Como elas se relacionam

• E como isso aparece em prova e no mercado financeiro

Tudo explicado com exemplos simples e foco total em quem está começando.

Primeiro passo: o que é a Selic “original”?

Antes de falar em taxa de juros, você precisa entender que Selic nasceu como um sistema, não como uma taxa.

Selic significa Sistema Especial de Liquidação e Custódia.

👉 Esse sistema é a infraestrutura do mercado financeiro onde acontecem:

• registro

• custódia

• liquidação

• compra e venda

de títulos públicos federais.

Tudo o que envolve Tesouro Nacional passa por esse ambiente.

Comprou Tesouro Selic?
Negociou título público?
👉 Tudo acontece dentro do sistema Selic.

Essa é a Selic “raiz”, a origem de tudo.

Quem define os juros da economia? A Selic Meta

Agora entra a parte que mais cai em prova.

Dentro do Banco Central do Brasil existe um comitê chamado COPOM.

👉 É o COPOM que define a meta da taxa Selic.

Essa taxa recebe o nome de Selic Meta.

O que é a Selic Meta, na prática?

• É a taxa básica de juros da economia brasileira

• É o principal instrumento de política monetária

• Funciona como um alvo para o mercado

Exemplo:

“A Selic Meta é 15% ao ano.”

Isso não significa que todas as operações vão ocorrer exatamente a 15%, mas que o Banco Central vai atuar para manter o mercado próximo desse valor.

Importante para prova: Selic Meta não é a taxa real

Esse é o erro clássico de iniciante.

❌ Selic Meta não é a taxa efetiva das operações
✔ Selic Meta é um alvo, um objetivo

Quem define a Selic Meta:

• COPOM

• Política monetária

Sempre que a questão falar:

• “taxa definida pelo COPOM”

• “instrumento de política monetária”

• “taxa básica da economia”

👉 a resposta é Selic Meta.

Então qual é a taxa Selic de verdade? Selic Over

Agora chegamos ao conceito mais importante.

A Selic Over é:

• a taxa de juros efetiva

• a taxa que realmente acontece no mercado

• calculada diariamente

Ela surge das operações de um dia (overnight) com títulos públicos federais dentro do sistema Selic.

Por isso o nome Over (de overnight).

👉 É a taxa média dos financiamentos diários lastreados em títulos públicos.

Relação entre Selic Meta e Selic Over

Funciona assim:

1. O COPOM define a Selic Meta

2. O mercado negocia títulos públicos diariamente

3. Dessas negociações surge a Selic Over

4. O Banco Central atua no open market para manter a Selic Over próxima da meta

Na prática:

• Selic Over costuma ser ligeiramente menor que a Selic Meta

• Oscila pouco

• Fica sempre “colada” na meta

👉 Resumo mental para prova:

Selic Meta = alvo
Selic Over = taxa real

Qual taxa é usada em financiamentos e investimentos?

Essa parte é fundamental.

Se um contrato diz:

• “remuneração atrelada à taxa Selic”

• “financiamento corrigido pela Selic”

👉 O que vale é a Selic Over.

É ela que:

• remunera investimentos

• corrige dívidas

• aparece nos cálculos reais

Selic como taxa livre de risco

No mercado financeiro, existe o conceito de taxa livre de risco.

É a taxa mínima que um investidor aceita ganhar sem correr risco relevante.

No Brasil, essa referência é:

• Tesouro Selic

• Taxa Selic (Selic Over)

👉 A lógica é simples:

Se a Selic está em 15% ao ano, só faz sentido investir em algo mais arriscado se pagar mais do que isso.

Por isso a Selic é a base de comparação de praticamente todos os investimentos no país.

Como Selic, Selic Meta e Selic Over caem em prova

As bancas costumam misturar os conceitos para confundir.

Selic (Sistema)

• infraestrutura do mercado financeiro

• registro, custódia e liquidação

• títulos públicos federais

Selic Meta

• definida pelo COPOM

• taxa básica da economia

• instrumento de política monetária

Selic Over (Taxa Selic)

• taxa efetiva

• diária

• média das operações overnight

• usada em contratos e investimentos

👉 Se a questão falar em taxa diária, taxa média, operações interbancárias, é Selic Over.

👉 Se falar em definida pelo COPOM, é Selic Meta.

Por que esse tema é essencial para sua carreira?

Quem quer trabalhar em banco ou no mercado financeiro precisa dominar Selic.

Não só para prova, mas para:

• entender notícias econômicas

• interpretar decisões do Banco Central

• compreender investimentos, CDI, renda fixa

Selic é a linguagem básica do sistema financeiro brasileiro.

Se você domina isso:

• entende melhor o mercado

• toma decisões mais conscientes

• se diferencia como candidato